题目：Firm-specific investor sentiment and stock price crash risk

作者：傅俊辉，吴翔，刘玉芳，陈荣达

该论文发表在我校认定的外文一级A期刊Finance Research Letters，该期刊2021年影响因子为9.846，在BUSINESS & FINANCE领域排名第1。

成果简介：该论文从噪声交易者理论出发，分析了公司特质投资者情绪对股价崩盘风险的理论影响，并采用中国的上市公司数据进行了实证研究，结果发现：公司特质投资者情绪对未来的股价崩盘风险存在正向的影响，且这种正向影响在流动性差的公司中更加显著。该论文构建了适合中国市场的公司特质投资者情绪指数，提供了股价崩盘风险的新解释。自2021年发表以来，该论文已经被引用30次，其中SSCI期刊引用23次。